4 Rủi Ro Hàng Đầu Mà Nhà Đầu Tư Defi Phải Đối Mặt

04/10/2020 22:28 Tiền điện tử

Những rủi ro này thường được nhóm thành bốn loại chính:

  1. Rủi ro mã hóa
  2. Oracle / rủi ro tập trung
  3. Rủi ro tài chính
  4. Rủi ro quy định

 

4 rủi ro hàng đầu mà nhà đầu tư DeFi phải đối mặt

Sự tăng trưởng ấn tượng trên thị trường DeFi (tài chính phi tập trung) kể từ đầu năm đã cho chúng ta thấy rằng có nhu cầu cao đối với các giao thức tạo ra lợi nhuận, bất chấp bản chất rủi ro của các sản phẩm tài chính mới này.

Đề xuất giá trị của DeFi rất dễ thấy: quyền truy cập không biên giới vào một loạt các dịch vụ tài chính mang lại cho người dùng lợi thế đáng kể đồng thời tăng chủ quyền tài chính của họ. Bao gồm tài chính, hiệu quả chi phí, khả năng tổng hợp và tính thanh khoản sẵn có là một trong những cơ hội được tạo ra bởi các dự án DeFi khác nhau. Ngay cả khi – hiện tại – chủ yếu là về việc tạo ra lợi nhuận và rủi ro cao.

Rủi ro mã hóa

Rủi ro mã hóa đề cập đến các vectơ tấn công có thể bị khai thác do mã cơ bản hỗ trợ giao thức hoặc nền tảng. DeFi đơn giản là một bộ phần mềm, được tạo bởi các dòng mã, hỗ trợ một loạt các dịch vụ tài chính.

Do tính chất phức tạp của các giao thức DeFi, không có gì lạ khi có lỗi trong mã có thể cung cấp cho các bên độc hại một vectơ tấn công mà qua đó chúng có thể ăn cắp tiền ( và chúng có ).

Tuy nhiên, bên cạnh nguy cơ mất tiền rõ ràng do bị hack, rủi ro mã hóa cũng gây ra rủi ro đáng kể cho hệ sinh thái DeFi lớn hơn. Do khả năng kết hợp trong DeFi, nếu một giao thức không ổn định, rất có thể có rủi ro cho toàn bộ hệ sinh thái được kết nối.

Trong báo cáo gần đây nhất của mình, Nghiên cứu về điểm chuẩn tiền điện tử toàn cầu lần thứ 3, Trung tâm Tài chính Thay thế Cambridge đã giải thích rủi ro này và nêu rõ : “Việc xếp chồng và khả năng kết hợp của các hợp đồng thông minh cũng tiềm ẩn rủi ro. Nếu một hợp đồng thông minh cơ bản bị phá vỡ thì ngăn xếp có thể rơi xuống giống như một ngôi nhà của các thẻ. ”

Oracle / rủi ro tập trung

Nhiều giao thức trong không gian DeFi phụ thuộc hoặc sử dụng một công cụ tập trung. Do tính chất rất non trẻ của lĩnh vực DeFi, các nhóm đang phát triển có sẵn các hệ thống trao quyền lực nhất định cho một bên tập trung để giảm sự kém hiệu quả hoặc giảm các vectơ tấn công.

Trớ trêu thay, trong khi các hệ thống tập trung này cung cấp cho nền tảng đang phát triển một số lợi thế, chúng cũng là một rủi ro đáng kể đối với hoạt động của hệ sinh thái. ( Tìm hiểu thêm: Tại sao DeFi không luôn được phân cấp như bạn có thể nghĩ )

Ví dụ, hãy lấy Oracles , được tận dụng bởi một số Nhà tạo lập thị trường tự động ( AMM ) và các sàn giao dịch phi tập trung ( DEX ), thường nhận dữ liệu từ một nguồn duy nhất. Điều này có thể gây ra rủi ro vì một bên độc hại có thể nắm quyền kiểm soát nguồn dữ liệu duy nhất và thao túng thị trường để thu lợi nhuận của họ là điều tầm thường.

Mặc dù điều quan trọng cần lưu ý là hầu hết các nhóm nhà phát triển đều tập trung vào việc loại bỏ dần các khía cạnh tập trung của hệ sinh thái của họ theo thời gian, nhưng các công cụ này vẫn tiềm ẩn rủi ro khi chúng được sử dụng.

Theo Nghiên cứu về điểm chuẩn Cryptoasset, “Oracles, dù là phần cứng hay phần mềm, đều chuyển dữ liệu trong thế giới thực vào hợp đồng thông minh. Như một số cuộc tấn công nhắm mục tiêu vào các giao thức phi tập trung đã cho thấy, oracles là một nguồn rủi ro hệ thống có thể xảy ra và vai trò cung cấp dữ liệu của chúng dễ bị thao túng. ”

Rủi ro tài chính

Các giao thức DeFi dựa trên các blockchain công khai. Các blockchain này thường có tài sản kỹ thuật số gốc. Hiệu suất giá của tài sản của chuỗi khối hỗ trợ có thể ảnh hưởng đến giá trị của các khoản nắm giữ bị khóa trong giao thức DeFi. Mặc dù điều này có thể dẫn đến lợi nhuận, nhưng cũng có thể là lỗ.

Ngoài ra, có nguy cơ mất mát vĩnh viễn (IL). Tổn thất vĩnh viễn đề cập đến hiện tượng mà các token được giữ trong AMM được coi là có giá trị khác với giá trị của chúng nếu chúng được giữ trong ví. Do các sự kiện tổng hợp xảy ra trong AMM để giữ cho hệ sinh thái hoạt động, người ta có thể thấy rằng tài sản của mình có giá trị thấp hơn trong AMM so với khi họ chỉ giữ tài sản trong ví.

Các Balancer Nghị định thư xác định IL như “tỷ lệ mà theo đó một hồ bơi là có giá trị thấp hơn so với những gì người ta sẽ có nếu họ đã thay vào đó chỉ tổ chức các thẻ bên ngoài hồ bơi.” Điều quan trọng cần lưu ý là IL được coi là tự cân bằng khi người dùng tham gia AMM lâu hơn. Tuy nhiên, nó vẫn là một rủi ro.

Rủi ro quy định

Cũng giống như lĩnh vực tiền điện tử lớn hơn, ngành DeFi phải tuân theo một môi trường pháp lý không chắc chắn . Do còn non trẻ, ngành công nghiệp blockchain đang chịu sự giám sát gắt gao từ các nhà quản lý, những người có nhiệm vụ bảo vệ công chúng lớn hơn.

Thật không may, do sự kết hợp của nhiều yếu tố, chẳng hạn như sự thiếu hiểu biết và sự phức tạp trong công nghệ, một số cơ quan quản lý và khu vực pháp lý không ủng hộ không gian DeFi. May mắn thay, vấn đề này có thể được giảm bớt theo thời gian.

Các nhà nghiên cứu của Trung tâm Tài chính Thay thế Cambridge kết luận: “Khi không gian phát triển, phản ứng của các cơ quan quản lý đối với các ứng dụng tài chính phi tập trung là một rủi ro pháp lý cần được nghiên cứu và hiểu rõ hơn.


Đọc Thêm

Sàn giao dịch phi tập trung: Khối lượng giao dịch tăng gấp đôi trong tháng 9

Rửa Tiền Nhiều Nhất ở Châu Âu Có Liên Quan Tới Các Sàn Giao Dịch Tiền Điện Tử

 

bantintaichinh24h

Top 15 Sàn Giao Dịch Forex Uy Tín Hàng Đầu Tại Việt Nam Năm 2021

Top 15 Sàn Giao Dịch Forex Uy Tín Hàng Đầu Tại Việt Nam Năm 2021

Top 10 Crypto Currency

Chương Trình Bonus 1% Tài Khoản Cho Lần Nạp Đầu Tiên

Vay nhanh với Vietcombank