Cấu Trúc Thị Trường Forex

30/07/2020 14:27 Ngoại hối - Forex

Cấu Trúc Thị Trường Forex;

Để tiện cho việc so sánh, hãy quan sát cấu trúc của thị trƣờng chứng khoán như dưới đây:


Theo trạng thái tự nhiên, thị trường chứng khoán rất dễ bị độc quyền. Nó chỉ có 1 thực thể trung gian kiểm soát giá cả.
Tất cả các giao dịch đều phải đi qua trung tâm này. Vì vậy, giá rất dễ  bị thay đổi nhằm đem lại  lợi nhuận cho người trung gian
chứ không phải người giao dịch.

Điều đó xảy ra thế nào?

Trong thị trường chứng khoán, người trung gian bị yêu cầu phải khớp lệnh của khách hàng.
Ví dụ có một số người bán bất ngờ vƣợt quá lượng ngƣời mua. Người trung gian, vì yêu cầu phải khớp lệnh
mà trong trường hợp này là bên bán, sẽ bị dư ra một phần cổ phiếu mà họ không thể bán cho bên mua.

Để tránh điều này xảy ra, người trung gian đơn giản là giãn chênh lệnh mua/bán (spread) ra nhằm tăng chi phí giao dịch lên.
Ngăn chặn người bán trong việc bán thêm. Nói cách khác, người trung gian có thể thao túng báo giá để phù hợp với nhu cầu của họ.

Forex thị trường phi tập trung;

Vì là thị trường phi tập trung, tức là không có một sàn giao dịch cụ thể nào quản lý việc định giá.
Nên cũng nghĩa với việc chúng ta sẽ có các mức giá khác nhau từ các đầu mối giá khác nhau.
Hãy cùng xem sơ đồ để thấy rõ hơn về cấu trúc thị trường;

Cấu trúc thị trường phi tập trung
                                                                                             Cấu trúc thị trường phi tập trung

Quy mô thị trường có thể làm bạn bối rối nhưng với việc có nhiều đầu mối cung cấp giá,
sẽ dẫn đến sự cạnh tranh và từ đó sẽ đem lại nguồn giá cũng như mức phí tốt nhất cho người giao dịch.

Thang bậc trong thị trường;

Các cấp thang bậc trong Forex
                         Các cấp thang bậc trong Forex

Thông qua các thang bậc cho thấy nguồn giá xuất phát từ đâu và các tổ chức tham gia vào thị trường.

Trên đỉnh của thang bậc này là thị trường liên ngân hàng. Bao gồm; Các ngân hàng lớn nhất và các ngân hàng nhỏ hơn.
Nhóm này giao dịch trực tiếp với nhau thông qua hệ thống Dịch vụ môi giới điện tử (Electronic Brokering Services – EBS)
hoặc hệ thống giao dịch Reuters Dealing 3000 – Spot Matching

Sự cạnh tranh giữa EBS và Reuter 3000 cũng tương tự  như cạnh tranh Pepsi và  Coca.
Đó là cuộc cạnh tranh dành thị phần của nhau. Đồng thời, bên cạnh những sản phẩm – cặp tiền hoặc hàng hóa – tương đồng nhau.
Mỗi cty này lại cung cấp những cặp tiền riêng biệt của mình với tính thanh khoản cao hơn đối thủ

Ví dụ như ở EBS thì các cặp như EURUSD, USDJPY, EURJPY, EURCHF  và USDCHF thanh khoản tốt hơn.
Trong khi đó thì bên Reuter 3000, các cặp GBPUSD, EURGBP, USDCAD, AUDUSD và NZDUSD thanh khoản tốt hơn.

Tất cả ngân hàng là thành viên của hệ thống liên ngân hàng đều có thể thấy tỷ giá mà các ngân hàng khác đề nghị.
Nhưnng không phải là NH nào cũng có thể giao dịch được ở mức giá đó.
Giống  như trong cuộc sống, mức tỷ giá  này sẽ phụ thuộc rất lớn vào UY TÍN đã được gầy dựng trong mối quan hệ giữa các bên giao dịch.
Có nghĩa là 1 ngân hàng càng có uy tín và tên tuổi thì sẽ lấy được mức tỷ giá tốt.

Bậc dưới trong thang bậc này là các quỹ đầu cơ kín – hedge fund, tập đoàn, các cty môi giới lớn và các cty môi giới dạng ECN.
Vì các tổ chức dạng này không có mối quan hệ tín nhiệm trực tiếp với các ngân hàng đầu bảng trong việc giao dịch liên ngân hàng.
Nó sẽ giao dịch thông qua các ngân hàng thương mại. Điều này có nghĩa là mức chênh lệch bid/ask – tức là spread – sẽ cao hơn
so với những ngân  hàng giao dịch trực tiếp trên thị trường liên ngân hàng.

Nấc cuối cùng là người giao dịch cá nhân. Thực ra trong quá khứ thì rất khó cho đối tượng dạng này tiếp cận với thị trường.
Nhưng với sự phát minh ra internet, hệ thống giao dịch điện tử và các cty môi giới, những rào chắn ngăn thị trường Forex đã bị dỡ bỏ.
Nó giúp tạo điều kiện để người giao dịch cá nhân có thể giao dịch với mức phí ngày càng hợp lý hơn.

Bản Tin Tài Chính 24h

 

Top 15 Sàn Giao Dịch Forex Uy Tín Hàng Đầu Tại Việt Nam Năm 2021

Top 15 Sàn Giao Dịch Forex Uy Tín Hàng Đầu Tại Việt Nam Năm 2021

Top 10 Crypto Currency

Chương Trình Bonus 1% Tài Khoản Cho Lần Nạp Đầu Tiên

Vay nhanh với Vietcombank