Mối quan tâm mở đối với các hợp đồng quyền chọn Bitcoin ( BTC ) đã đạt mức cao nhất mọi thời đại ở mức 6,5 tỷ đô la vào ngày 17 tháng 12. Con số đó thể hiện mức tăng gấp ba lần so với 90 ngày trước và là bằng chứng cho thấy thị trường đã tăng trưởng đáng kể trong quá khứ 6 tháng.

Quyền chọn bitcoin tổng số tiền lãi mở. Nguồn: cryptorank.io

Các nhà đầu tư phải lưu ý rằng mặc dù lãi suất mở 6,5 tỷ đô la là một con số ấn tượng, nhưng điều đó không nhất thiết có nghĩa là các nhà đầu tư chuyên nghiệp đang tăng hay giảm.

Quyền chọn mua cung cấp cho người mua cơ hội tận dụng mà không gặp rủi ro thanh lý. Trong khi đó, quyền chọn bán là một cách tuyệt vời để bảo vệ chống lại một đợt bán tháo tiềm năng trong tương lai. Do đó, cả hai đều cộng vào tổng số tiền lãi mở được thấy trong con số hiện tại.

Một thực tế thú vị hơn để phân tích là hồ sơ tùy chọn được đặt sẽ hết hạn trong 30 ngày tới hoàn toàn khác với hồ sơ dài hạn. Đợt tăng giá 63% của Bitcoin kể từ tháng 11 chắc chắn đã góp phần vào sự biến dạng này, vì 22.000 đô la và các cuộc đình công cao hơn không thường xuyên.

Do đó, lãi suất mở khá lớn như vậy gần mức đình công $ 16,000 có thể được giải thích bởi các mức thị trường trước khi tăng.

Phân bổ các tùy chọn BTC ngắn hạn lãi suất mở bằng cách đình công. Nguồn: genesisvolpose.io

Hãy để ý xem sau cuộc biểu tình gần đây, một khối lượng khá lớn đã trải qua 24.000 đô la và 28.000 đô la, tổng cộng là 14.800 hợp đồng BTC. Không giống như các tùy chọn cuộc gọi cực kỳ tăng giá trên 32.000 đô la, các tùy chọn này không hề rẻ.

Điều này có nghĩa là ai đó đã trả một cách hiệu quả 1.200 đô la để có cơ hội mua Bitcoin với giá 24.000 đô la vào ngày 25 tháng 12, chưa đầy mười ngày kể từ ngày hết hạn. Để so sánh, con số đó nhiều hơn mười lần so với quyền chọn mua 32.000 đô la được giao dịch.

Mặc dù vẫn còn sớm để hiểu cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp định vị như thế nào trong thời gian hết hạn vào ngày thứ Sáu ngày 25 tháng 12, nhưng phí bảo hiểm trả cho các tùy chọn này dường như quá mức trong một thời gian ngắn như vậy.

Các tùy chọn dài hạn thậm chí còn tăng giá hơn

Một mô hình rất khác xuất hiện khi tập trung hoàn toàn vào các kỳ hạn dài hơn 30 ngày ủng hộ các cuộc gọi cực kỳ tăng giá. Không giống như những cổ phiếu ngắn hạn, những cổ phiếu này không rẻ bất kể yêu cầu mức tăng 70% hoặc cao hơn.

Phân bổ các quyền chọn BTC dài hạn bằng cách đình công. Nguồn: genesisvolpose.io

Lần này, cuộc đình công 36.000 đô la chiếm ưu thế, theo sau là mức 52.000 đô la cực kỳ lạc quan. Các tùy chọn đó yêu cầu tăng 40% hoặc cao hơn đối với hợp đồng 52,900 BTC, với tổng số tiền lãi mở là 1,2 tỷ đô la.

Vị thế lãi suất mở lớn nhất cho quyền chọn mua $ 36,000 là khi hết hạn vào ngày 29 tháng 1. Những đồng tiền này được giao dịch với giá cao tới 690 đô la một mảnh gần đây, do đó không phải là một canh bạc rẻ cho bất kỳ ai.

Thay vì đánh giá mức độ lạc quan của các nhà đầu tư bằng cách các quyền chọn mua đã được mua cao như thế nào, các nhà đầu tư nên chuyển sang chỉ báo lệch. Cần lưu ý rằng các tùy chọn cực kỳ tăng giá tương đối rẻ cho các ngày hết hạn theo lịch từ 40 đến 50 ngày chẳng hạn như ngày 25 tháng 1.

Skew cho thấy các nhà đầu tư ít lạc quan hơn

Khi phân tích các tùy chọn, độ lệch tam giác 30% đến 20% là thước đo phù hợp nhất. Chỉ báo này so sánh các quyền chọn mua (mua) và đặt (bán) song song với nhau.

Độ lệch delta 10% chỉ ra rằng quyền chọn mua đang được giao dịch ở mức cao hơn so với quyền chọn bán giảm giá / trung tính hơn. Mặt khác, một độ lệch tiêu cực có nghĩa là chi phí bảo vệ giảm giá cao hơn, cho thấy xu hướng giảm.

Phân bổ các tùy chọn Bitcoin lệch 30-20% delta. Nguồn: genesisvolpose.io

Theo dữ liệu được hiển thị ở trên, lần cuối cùng một số tâm lý giảm giá xuất hiện là ngày 26 tháng 11, trong khi BTC đã giảm 15%, kiểm tra mức 16.200 đô la. Tiếp theo là giai đoạn cực kỳ lạc quan khi độ lệch đồng bằng 30-20% vượt qua 25.

Chỉ báo này là bằng chứng quan trọng nhất mà một nhà giao dịch quan tâm đến các công cụ phái sinh cần phải nhận ra tâm lý hiện tại xung quanh các tùy chọn Bitcoin. Bất cứ khi nào nó vượt qua 15, nó phản ánh nỗi sợ hãi về khả năng tăng giá từ các chuyên gia và chuyên gia kinh doanh chênh lệch giá, và kết quả là nó được coi là tăng giá.

Do đó, việc điều chỉnh gần đây từ 15 điểm lên 10 điểm khi Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại mới ở mức 23.888 USD cho thấy một thị trường lành mạnh, nơi các nhà đầu tư vẫn chưa trở nên lạc quan quá mức.


Tìm Hiểu Thêm

By: bantintaichinh24h